中国钢铁冶炼行业现状深度研究与投资前景预测报告

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  钢铁冶炼(钢铁冶炼)是钢铁冶金过程的总称。工业铁按其含碳量分为生铁(含碳量2%以上)和钢(含碳量2%以下)。

  现代炼铁方法多为高炉炼铁，也有直接还原炼铁和电炉炼铁。炼钢主要由高炉炼出的生铁、直接还原炼铁制出的海绵铁和废钢通过不同的方法制作而成。基本的生产的基本工艺是将铁矿石在炼铁炉中冶炼成生铁，然后以生铁为原料用不同的方法冶炼成钢，再浇铸成钢锭或连铸坯。

  现代炼铁方法多为高炉炼铁，也有直接还原炼铁和电炉炼铁。炼铁就是在高炉中还原铁矿石，把它熔化成生铁。该方法简单易操作，能耗低，成本低，可大规模生产。生铁除部分用于铸造外，大部分用作炼钢原料。由于适合高炉冶炼的优质焦煤日益短缺，用其他能源代替焦炭的非高炉炼铁方法层出不穷。直接还原炼铁法是在固态下用气体或固体还原剂还原矿石，在低于矿石熔化温度的温度下，冶炼成固态或半熔融海绵铁、金属化球团或含少量杂质元素的粒状铁，可作为炼钢原料(或高炉炼铁或铸造原料)。电炉法多采用无轴还原电炉，可使用强度较差的焦炭(或煤或木炭)作为还原剂。电炉电加热可以替代部分焦炭，使用低品位焦炭，但耗电量大，只能在电力充足、电价低的情况下使用。

  炼钢主要由高炉炼出的生铁、直接还原炼铁制出的海绵铁和废钢通过不同的方法制作而成。主要炼钢方法有转炉炼钢、平炉炼钢和电弧炉炼钢(见钢、转炉、平炉炼钢和电弧炉)。以上三种炼钢工艺都能满足一般用户对钢材质量的要求。为满足高钢级钢质量更高、品种更多的要求，出现了多种钢水炉外处理(也称炉外精炼)的方法。如吹氩处理、真空脱气、炉外脱硫等。对来自转炉、平炉和电弧炉的钢水进行附加处理后，可以生产高级钢种。对于一些特殊用途，要求超高质量的钢，炉外处理后不能满足规定的要求，要用特殊的炼钢办法来进行精炼。如电渣重熔(ESR)是将转炉、平炉、电弧炉冶炼的钢浇铸或锻造成电极，利用渣电阻热进行二次重熔的精炼工艺。线个大气压至超高真空条件下的冶金过程，包括金属和合金的熔炼、净化、精炼、成型和处理。

  钢水在炼钢炉中冶炼后，一定要通过钢包(浇包)浇注到结晶器中，凝固成一定形状的钢锭或钢坯，才能进行再加工。铸锭可分为上铸法和下铸法。一般上浇钢锭内部组织较好，夹杂物少，运行成本低。下铸钢锭表面上的质量较好，但由于中间浇注管和汤料通道的通过，钢中夹杂物增多。铸锭出现了连续铸钢、压力铸造、真空铸造等新技术。

  产业的生命周期是指从其出现到完全退出社会经济活动的时间。一般来说，一个行业的生命周期包括四个发展阶段:导入期、成长期、成熟期和衰退期。

  目前，国内钢铁冶炼市场之间的竞争激烈，钢铁冶炼企业已确定进入微利时代。同时，从我国历年钢铁产量的增长能够准确的看出，目前钢铁冶炼行业在技术上已经很成熟，但受激烈的市场之间的竞争环境的影响，钢铁冶炼行业的盈利能力会比较低，国内钢铁冶炼行业已经处于行业生命周期的成熟阶段。与普通钢铁冶炼行业不同，特种钢铁冶炼行业属于成长期。

  自1949年新中国诞生以来，中国钢铁工业经历了四个时期，即计划经济时期、改革开放初期、社会主义市场经济初期和深化改革开放中国民经济迅速增加时期。不同时期为中国钢铁工业的发展做出了不同的贡献，取得了举世瞩目的辉煌成就。

  在这一阶段，中国钢铁工业的发展经历了“一次大转型”、“两次黄金发展期”、“三次基本建设高潮”和“一条曲折的发展道路”。

  (1)一个重大变化:建国初期，中国的钢铁工业是在苏联的支持下发展起来的，模式也是照搬苏联的。1956年，同志发表了《论十大关系》，提出要从实际出发，充分的发挥中央和地方的积极性，走大中小结合的道路。这一变化对中国钢铁工业意义重大。

  (2)两个黄金发展时期:第一个五年计划时期(1953-1957年)和国民经济调整时期(1963-1965年)。在此期间，中国钢铁工业年均钢产量分别为80万吨和185万吨，可谓发展迅猛。

  (3)三次基本建设高潮:第一次是“一五”期间，实施了苏联156个援助项目中的8个重大钢铁项目，同时进行了20个企业改扩建项目；第二次是1956年规划并开工建设的“三大五中十八小”。三大校继续建设鞍钢、WISCO、包钢三大钢铁基地，五中扩建建设太钢、重钢、马钢、湘钢等18个小钢厂，济钢、临钢、南钢等18个小校。第三次是指1964年开始的三线建设，新建了攀钢等钢铁厂，恢复了兰钢、酒钢的建设，扩建了遵义铁合金厂等。三次基本建设高潮的发展为新中国钢铁工业的未来发展奠定了重要基础。

  (4)一条曲折的发展道路:1958年的、1976年的，以及随后的“倍加噪”、“跃进洋”等行为，脱离实际，违背了钢铁工业的发展规律，使中国钢铁工业付出了沉重的代价。

  这14年，中国钢铁工业对外开放成绩非常显著。钢铁工业引进国外先进的技术700多项，利用外资60多亿美元，极大地促进了技术结构的变化，缩小了与世界领先水平的差距。

  在此期间，中国钢铁工业固定资产投资总额为1465.43亿元，其中基本建设投资759.72亿元，占51.8%，更新改造投资705.71亿元，占48.2%。钢产量1983年超过4000万吨，1986年超过5000万吨，1989年超过6000万吨，1992年超过8093万吨。

  这一时期是中国钢铁工业深化集约扩产阶段，其突出特点是以“一个适应”为重点，实施“两个转变”。“一个适应”是指适应社会主义市场经济的要求；“两个转变”是指从数量规模发展向结构调整优化转变，从钢材长期短缺向总量控制转变。这两个变化极大地促进了钢铁工业生产力的发展。

  这七年，中国钢铁工业固定资产投资达3476.06亿元，其中基本建设投资1446.14亿元，占41.6%，更新改造投资2029.87亿元，占58.4%。钢产量从1993年的8954万吨增加到2000年的1.285亿吨，变成全球上最大的钢铁生产国和消费国。

  2001年以来，我国改革开放进入新的历史阶段，钢铁工业的发展出现了一系列新变化。

  首先，在这一阶段，中国钢铁工业规模迅速扩大，钢产量连续突破2亿吨、3亿吨和4亿吨。2008年，钢产量超过5亿吨。从2001年到2008年，钢产量年均增长率达到20%，占全球钢产量的比重从17.8%上升到38.2%，在世界钢铁工业中的地位明显提高。钢材进出口格局发生根本性逆转，彻底结束了中国钢材供应不足的历史。

  其次，中国钢铁工业技术装备国产化和现代化取得重大进展，品种和质量得到优化。鞍钢、武钢、包钢等大型老企业的现代化新区已经建成投产，一批沿海现代钢铁基地也在建设中。

  最后，节能减排取得重大进展。中国重点大中型钢铁企业吨钢综合能耗从876千克标准煤下降到628千克标准煤。这个指标意味着冶炼一吨钢的综合能耗只有改革开放前的1/4。此外，工业粉尘排放也一下子就下降，钢材质量大幅度的提高，国内市场占有率大幅提升。

  钢铁冶炼行业市场规模受需求、经济、政策等多种因素的影响。一般来说，随着一个国家经济的发展和居民收入的增加，钢铁冶炼下游产业的需求会持续不断的增加，钢铁冶炼的市场规模也会增加。

  从市场规模的变化来看，中国钢铁冶炼业市场规模的增加与中国经济稳步的增长高度相关。近年来，由于宏观政策的稳定性，中国经济的稳定增长期有所改善。随着中国经济的一直增长，经济增量已经相当可观，目前在全球范围内仍处于高增长水平。随着经济的发展，钢铁冶炼下业的发展也保持稳定，进而带动了钢铁冶炼市场的增长。

  截至2021年，中国钢铁冶炼行业市场规模已达4.29万亿元，近年来持续增长。

  近年来，中国钢铁冶炼市场发展迅速。截至2021年，我们国家粗钢产量10.33亿吨，生铁产量8.69亿吨，钢产量13.37亿吨。

  随着中国经济的加快速度进行发展，钢铁冶炼的需求逐步扩大。按照钢材的消费量计算，截至2021年，粗钢消费量为9.92亿吨，生铁为8.6亿吨，钢材为9.54亿吨。

  从我国政府的政策走向来看，政府要求“政策力度要适当推进”。从拉动经济稳步的增长的“三驾马车”来看，消费需求相对来说比较稳定但易受区域性疫情防控影响；2021年增长21.2%后，外贸出口继续增长的空间存在限制，投资是短期内稳定经济的主要因素。

  中国房地产开发投资将走出低谷。中央经济工作会议明确要求，因城施策，促进房地产业良性循环和健康发展。目前已出台的政策措施包括:改善房地产融资环境，按照法制化原则稳步推进部分房地产企业债务风险化解和处置，将房地产M&A贷款排除在“三条红线”之外，贷款市场报价利率(LPR)五年期利率下调0.05个百分点。预计2022年房地产开发投资基本持平。

  在适度推进基建投资的政策下，基建投资增速有望回升。一方面，基建资产金额来源有保障，2021年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金将与今年提前发行的1.46万亿元专项债券产生叠加效应，助推有效投资。另一方面，“十四五”规划提出了一批着眼于新的发展阶段的重点项目，包括新能源、新材料、物联网、UHV、数字化等新的基础设施增量项目，以及一大批新型城镇化建设、重大交通水利工程、区域协调互联等项目。预计2022年基础设施投资增速将提高至6%左右，比2021年提高5.6个百分点。一季度甚至上半年的投资强度可能会更大，对钢材的需求会前高后低。

  此外，根据中央经济工作会议明白准确地提出的“各方面要积极出台有利于经济稳定的政策”的要求，2022年国家不会采取类似于2021年的抑制生产政策。但根据2021年国家反复强调的“先立后破”的要求，新版产能置换办法、去产能“回头看”监管、违法违规新增产能查处、环保有关要求、超低排放改造等钢铁行业已经制定的政策法规将继续执行。此外，“十四五”规划已经确定的“单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放量分别比2020年降低13.5%和18%”的目标将如期推进。预计2022年我们国家粗钢产量约为10.55亿吨，与2021年基本持平。考虑到第一季度秋冬错峰生产和冬奥会限产的影响，全年产量前低后高。

  (1)上游产业为铁矿开采、燃料制备等产业，为钢铁生产提供原料、燃料及其他所需产品；

  (3)下游领域为基础设施建设、房屋建筑、机械行业、汽车行业、家电行业、船舶行业等。，这几乎涉及到国民经济的方方面面。

  上业对钢铁冶炼业的影响一般从原料和燃料制备的供给和利润水准的角度分析。

  在供给方面，中国钢铁企业严重依赖进口铁矿石，国外铁矿石供给波动对中国钢铁冶炼业生产造成影响。与此同时，近年来新冠肺炎的疫情使钢铁企业获得原材料更加困难，这也影响了钢铁企业的生产。

  一般来说，钢铁冶炼中原料和燃料准备占总成本的70%以上，对钢铁冶炼行业的盈利能力有重要影响。中国钢铁企业对原材料的议价能力较弱，铁矿石的金额的波动会对钢铁行业的毛利率产生重大影响。另一方面，钢铁冶炼行业虽然有一定的成本转移能力，但下游可承受的成本压力有限。因此，上游的原料、燃料制备等行业对钢铁冶炼的盈利能力影响很大。

  铁矿石是含有经济上可利用的铁元素的矿石，是炼钢的重要原料。但是开采出来的铁矿石原料并不能直接放入高炉炼铁，而是要经过一系列的操作的流程才能变成熟料。它是钢铁企业中消耗量最大、加工流程长、复杂的基础原材料。高品位富矿加工成块矿、部分粉矿和少量铁精矿粉，低品位贫矿通过贫矿选矿机加工成铁精粉，其中贫矿加工流程较长，加工成本高于富矿。企业铁矿石生产线的主要作业流程包括采矿、选矿和压块。

  国内铁矿石储量高，但品位相比来说较低；为使国产贫矿满足炉况，选矿流程长，选矿成本高，对外矿依赖大。国内铁矿石行业集中度仍低于海外，有七大大矿区:分布在华北、东北、华中、华东、西南和海南。目前，按照我国铁矿石企业的所有制性质，大部分是国有铁矿石企业。钢联统计的26家重点铁矿石企业中，国有企业21家，占比80.77%。

  炼焦煤又称主焦煤，是炼焦生产中的主要煤种，具有中等或较低的挥发分和良好的炼焦性能。中国焦煤产量分省份，山西产量最大(占47%)，其次是山东(占10%)、安徽(占9%)、内蒙古(占6%)。国内存量以稳为主，增量有限。由于开发历史悠远长久，大部分资源已被生产和在建矿山利用，未利用的资源很少。炼焦煤未来增产潜力不大，面临储备资源不足的窘境。

  焦炭多用于炼钢，是目前钢铁等行业的主要的组成原材料，被誉为钢铁工业的“基础食品”。2020年国内焦炭市场先抑后扬，净淘汰炼焦产能1861万吨，叠加下游生铁产量创历史上最新的记录，焦炭缺口明显，价格飙升，吨焦利润创历史上最新的记录。就常规焦炉的炼焦能力而言，我国焦炭的产能和产量大多分布在在华北地区，约占总炼焦能力的43%，其次是华东地区的22%，西北地区的16%，别的地方的19%。

  相对于钢铁冶炼的中游，钢铁冶炼的主要下游钢铁行业集中度较高，钢铁行业话语权相对缺乏。钢材下游需求大多数来源于建筑业，其直接需求约占钢材消费量的55%。同时会带动工程机械、重卡、家电等间接钢铁，直接和间接建筑行业占钢铁的75%左右。所以钢材消费的核心变化是建筑行业，建筑行业主要是基建和房地产行业。

  社会经济的加快速度进行发展极大地促进了人民生活品质的提高和城市化的发展。中国出现了很多住宅楼和商品房项目。随着房地产及相关产业的快速发展和壮大，极大地促进了地方经济的发展，房地产经济慢慢的变成为国家关注的支柱产业。2021年，全国房地产开发投资达到147602亿元，比2020年增加6159.0亿元，同比增长4.35%。

  随着经济下降带来的压力慢慢的变大，自2021年9月中央多次提到“两个维护”(维护房地产市场健康发展和住房消费者合法权益)以来，房地产政策明显放松。

  2021年12月6日，政治局会议强调支持商品房市场，更好满足购房人合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。自2022年3月疫情爆发以来，稳增长压力进一步加大，各地房地产政策出现提速迹象:

  1)化解房地产企业债务风险将提速。3月16日，金委指出，关于房地产企业，要及时研究提出防范化解风险的有效方案，提出向新的发展模式转型的配套措施；3月22日，中国恒大召开债权人会议，公司试图在7月底前提出债务重组方案。

  2)房地产税暂缓扩大试点。3月16日，财政部有关负责这个的人说，考虑各方面情况，今年不具备扩大房产税改革试点城市的条件。

  3)房贷利率下调。3月22日，苏州部分银行首套房贷利率降至4.6%，与LPR利率持平。但是你需要优质客户才能享受这个优惠；

  4)取消住房限购限贷政策。郑州发布《关于促进房地产业良性循环健康发展的通知》，以新政“19条”打响今年全面放松限购限贷的“第一枪”；3月23日，哈尔滨取消了新购商品住房自商品房网签合同之日起满三年方可上市交易的规定；4月2日，衢州住建局发布《关于促进城市房地产业良性循环健康发展的通知》，表示将支持合理住房需求。非本市户籍居民家庭、个体工商户和自然人投资或控股的企业，视同本市户籍居民家庭执行相关购房政策。

  5)降低首付比例。3月21日，广西壮族自治区召开市场利率定价自律机制会议，同意降低部分城市房贷首付比例；

  7)加大公积金支持力度。郴州住房公积金出台新政策，4月1日起实施。首套房和二套房最高贷款额度双职工60万元，单身职工50万元。调整前政策为:员工首套房双付45万，员工首套房单付30万；二套房单薪员工、双薪员工30万元；据福建省住房公积金中心3月31日微信号，购买新建商品住房可提取住房公积金支付首付。

  2020年8月20日，住建部、中国人民银行在北京召开的重点房地产企业座谈会，明确了重点房地产企业的资金监控和融资管理规则，被业内称为“三条红线”。具体标准包括:

  3)现金与短债之比不能低于1倍。根据相关规定，房地产企业将分为红-橙-黄-绿四个等级来管理。“三条红线”的出台，最大的目的是进一步明确和落实“不炒”的政策总基调。同时也极大地限制了房地产企业新增有息负债的规模，对依赖杠杆模式循环运作的房地产开发行业造成了沉重打击。

  到2021年底，中国大部分房企已确定进入绿档和黄档，去杠杆化进程接近尾声。预计2022年中期，80-90%的房企将进入绿色档，中国房企借款能力将逐步触底。

  2022年1-2月，全国累计一般公共预算支出38227亿元，同比增长7%。其中，中央一般公共预算本级支出3896亿元，同比增长4.6%；地方公共预算支出34331亿元，同比增长7.3%。交通运输支出1802亿元，同比增长14%。

  除一般公共预算支出外，地方政府发行新专项债券的速度越来越明显。今年国家计划安排地方政府专项债券3.65万亿，2021年四季度1.2万亿专项债券的实物工作量将转移到今年。因此，今年共有4.85万亿专项债券可用于具体项目。1-2月，全国新发行债券10776亿元，其中一般债券2001亿元，专项债券8775亿元。中国发行了1284亿元再融资债券，这中间还包括340亿元一般债券和944亿元专项债券。全国共发行地方政府债券12060亿元，其中一般债券2341亿元，专项债券9719亿元。这些投资将激发更多社会资本参与市场，为扩大有效投资提供有力支撑。

  此外，证监会正在研究制定基础设施REITs扩容细则。随着REITs制度的逐渐完备和新产品的逐步增加，基建行业将吸引更加多的社会资本参与投资，迎来新的增量资金。

  国家统计局发布的1-2月投资多个方面数据显示，基础设施投资同比增长8.1%，比2021年全年加快7.7个百分点，新开工项目数同比增长1.1倍，新开工项目计划总投资增长62.8%，国家预算内资金增长33.9%，自筹资金增长13.2%。重大基建项目和工程适度提前进行，行业基本面有望改善。2月份，建筑业商业活动指数为57.6%，比上月上升2.2个百分点，其中，土木工程建筑业商业活动指数为58.6%，比上月上升8.9个百分点，建筑业景气水平显著提升。从市场需求和预期来看，新订单指数和业务活动预期指数分别为55.1%和66.0%，均高于上月，业务活动预期指数已连续两个月运行在高景气区间。

  随着国家稳增长、稳投资政策持续有效，下一阶段投资有望保持良好增长态势。预计上半年基建增速将继续保持比较高水平，为宏观经济平稳增长提供有效支撑。

  中国钢铁冶炼行业未来市场发展的潜力如何？智研瞻产业研究院发布的《中国钢铁冶炼行业现状深度研究与投资前景预测报告》详细分析了中国钢铁冶炼能资源潜力、中国钢铁冶炼产业政策、国内外中国钢铁冶炼能源开发利用技术、中国钢铁冶炼能利用产业高质量发展、中国钢铁冶炼能源重点企业经营、中国钢铁冶炼能源产业高质量发展前景与投资规划等，帮企业和投资者了解中国钢铁冶炼能源行业市场投资价值。您若想对中国钢铁冶炼能源行业有个系统的了解或者想投资中国钢铁冶炼能源行业，本报告是您不可或缺的重要工具。