吉鑫科技2023年年度董事会经营评述

  公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的企业，主要生产750KW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列新产品。公司成立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具备拥有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2001体系认证。

  公司目前已建成并投产运营的宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期），位于沧州市盐山县东部的宣惠河、宣北干沟、李肖干沟沿岸区域及周边盐碱地，规模容量共150MW，其中：一期为100MW(60MW、40MW)，二期为50MW。宏润发电盐山宣惠河风电项目于2019年4月11日全部并网，电费补贴已列入2021年第六批可再次生产的能源发电补贴项目清单，盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目于2020年7月12日并网，电费补贴已列入2021年第六批可再次生产的能源发电补贴项目清单。

  报告期内，公司两个业务板块风电铸件业务和风场业务都实现平稳运行，稳步落实公司制定的经营计划：

  公司立足于促进产业健康发展，报告期内，国内市场和2022年底的预期差异较大，原因是2022年招标的风场项目在2023年建设情况未达预期。据伍德麦肯兹项目数据库追踪统计，截止2023年底，中国2022年签订的94GW订单容量中，仅有不到一半的订单转化为已完工项目，剩余大部分订单将于2024年完工。这对整机厂商的现金流转换及收益率产生了极大影响，这也导致了年中时国内客户的二次议价。报告期内，海外市场仍然处于去库存阶段，符合2022年预期。报告期内，公司实现发货11.36万吨，较2022年下降21%。

  报告期内，生产端把降低库存、提升效率、减少相关成本作为第一个任务，增加工厂的柔性。经过控制存货和生产流转时间，提升生产效率，实现产销实时联动，在满足产品发货的前提下锻炼生产的弹性，并跟踪标准作业时间。与客户Vestas一起开展Lean项目，将精益生产理念带入制造，挖掘效率潜力。报告期末存货较2022年底下降25%。通过能源、物料精细化管控、人员优化、效率提升、设备升级改造等措施，实现了成本的有效的降低。

  报告期内，原材料价格较2022年下降幅度较大，一方面价格受市场因素影响有降幅，另一方面通过年度谈判、优化采购频率、建立物料价值工程模型等方式，使得整体物料采购成本都有大幅度降低，超额完成了2023年的计划目标，在整个降低的成本中贡献率超过50%。

  报告期内，注重研发的同时更注重成本优化。当前风机机型迭代速度比较快的背景下加快研发速度，保证研发质量，提升客户满意度。同时，按照客户要求研发新产品、根据客户订单策划降本方案，通过PDCA跟进，着重对出品率、毛净比、砂铁比、树脂用量等方面进行改进，同时技术联动采购实现部分熔炼原材料中的合金国产化，在保证质量的基础上优化工艺成本。

  报告期内，我们在工艺设计、过程制造、质量检验端严控质量关。随着风机机组的大型化，风机迭代速度加快，整机厂商面临巨大的成本压力，设计端减重需求增加，公司在多年积累基础上，加强了质量保证体系。尊重科学，敬畏技术，经营团队本着对公司未来负责、对客户未来负责的态度，警惕“产品质量可以摧毁公司运营质量”，提升产品质量。

  报告期内，宏润发电持续保持稳定运行，发电量37700万千瓦时，等效利用小时数2513小时，比2022年增长3.1%，其中一期100MW等效利用小时数2293小时，二期50MW等效利用小时数2953小时。根据电网公司要求，完成了等保测评、网络安全接入、一次调频设备安装及调试等相关涉网工作，保障了风电场的稳定运行、减少了考核电量。按照国家的要求，报告期内上网电量的20-30%需要用于中长期电力交易，宏润发电组织相关人员认真学习文件，向其他公司交流学习，为风电场增加了保障性电价以外的收入。

  报告期内，公司未发生较大、重大安全事故，各项安全、环保工作有序开展，加强危废管理工作，从产废源头对重点产废环节进行严格管控，杜绝生产浪费。公司本着员工健康安全第一，节能减排，持续增加安全、环保的投入。

  报告期内，宏润发电风电场总体安全情况良好，安全生产无事故，安全工作处于可控、在空状态。宏润发电年度安全运行365天，累计安全运行1945天。

  根据2017年国民经济行业分类（GB_T4754—2017），公司所处行业为专用设备制造业。公司主要为国内外大型风电整机制造企业配套轮毂、底座等铸件产品，细分行业为风电零部件制造行业中的风电铸件行业。

  铸件下游应用领域较为广泛，风电领域需求占比约5%。铸件是集材料研发、熔炼、浇注、热处理、机加工和检测为一体的高技术产品，是重工装备制造业的关键基础部件之一。铸件产业链的上游原材料主要是生铁和废钢，辅助材料为树脂、球化剂、孕育剂、固化剂等，其中生铁、废钢所占生产成本比重较大。我国风电铸件产业保持全球领先地位，本土企业规模优势持续扩大。风电行业产业链全球化效应显著，在国内外风电市场融合发展及风电关键装备国产化政策的指导下，我国已形成一批具备全球竞争力的风电零部件制造企业。全球风电铸件80%以上产能集中在我国，其余20%产能主要位于欧洲和印度。风电铸件主要包括轮毂、底座、轴及轴承座、梁、齿轮箱部件（主要包括齿轮箱箱体、扭力臂、行星架)等，约占风电整机成本的8%-10%。根据中国铸造协会对风电设备行业平均水平进行测算，每MW风电整机大约需要20-25吨铸件，其中轮毂、底座、轴及轴承座、梁等合计约需15-18吨，齿轮箱部件约需5-7吨。

  “十四五”期间风电行业有望保持年均40-50GW新增装机需求。风电有望进入“退补-行业争相降本-刺激需求-行业竞争加剧-降本”的正向循环，进入高速成长期，叠加碳中和的国家战略目标，陆上风电以及消纳问题更容易得到解决的海上风电有望在“十四五”期间实现高速增长。

  为了人类生存所需达到的气候目标，全球各国都出台了各项措施推动风电行业的发展，全球未来十年的风电新增装机容量有望稳定增长。

  中国大陆的风电市场占据全球市场的一半，稳定的市场需求和国家政策的大力支持下，中国风电产业链得到了长足发展，但也导致了产能过剩的现象。另一方面，近两年国际关系变化和地方冲突的增加，叠加全球其他国家政策引导产业链落地的要求，中国风电产业链也面临出海的机遇和挑战。公司相信，随着对可再生能源需求的增加以及碳中和目标的推进，中国风电行业将继续保持快速增长态势，产业链的整合和优化也将进一步加强。

  公司提供的风电铸件产品均为非标准化产品，不同客户对风电铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用具有很强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：

  公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场价格向合格供应商采购。

  公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务状况和供货能力，与主要供应商建立了长期友好合作关系。对大宗物资采购通过招标、议标方式进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。

  因不同客户对风电铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司按照客户的订单来安排生产计划，实行“以销定产”的模式，一方面可以使公司根据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产成品形成大量库存；另一方面，公司根据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。

  公司风电铸件业务通过“一对一”谈判或招投标方式获得订单。因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式销售给风电整机厂商。公司与国外著名风电整机厂商维斯塔斯签订长期框架性供货协议，与国内资信较好的风电整机厂商均建立了10年以上的合作，形成了良好的深度合作关系。

  公司风电运营业务隶属于整个电力系统的发电环节，其核心竞争要素为风资源开发能力、资本金、债务融资能力和融资成本。现运行的风电场设备全部来自Vestas，设备运行可靠性高，两期项目全部进入国家补贴名单，项目运行现金流较好，前期投资建设阶段的成本控制做的到位，因此项目投资收益表现优秀。

  公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业。报告期内，公司在增强核心竞争力方面的工作主要如下：

  凭借领先的铸造技术和优异的产品质量，公司在风电铸件行业中的品牌影响力不断扩大。公司创立的“吉鑫”品牌获得江苏省商务厅颁发的“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“JIXIN”获得“江苏省著名商标”。良好的品牌优势将为公司巩固客户关系和进一步开拓市场提供有力支持。

  公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商，在风电行业占有重要地位。公司产品质量和交付在国内外市场中具有良好的口碑，经过多年的精耕细作，凭借深厚的技术底蕴，与GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车、运达、东气等国内外众多高端用户建立了长期稳定的合作关系。公司的内外销比例均衡，可以很好的平衡国内外市场的变化。

  报告期内，公司申请并受理发明专利1项、实用新型专利8项，授权发明专利2项。吉鑫科技非常注重知识产权的建设，截至报告期末，已申请通过授权专利76项，其中发明专利27项、美国发明专利1项、实用新型专利48项。2023年荣获知识产权优势企业，省级工程技术研发中心及省级企业技术中心均复审通过。

  2023年，公司致力于新材料的开发及新材料的性能提升，为硅固溶强化球墨铸铁新材料QT500-14的批产及推广提供助力，填补了国家标准《GB/T1348-2009球墨铸铁件》中针对超厚大壁厚铸件没有性能标准的空白。其中，QT500-14兼具优异的拉伸性能和疲劳韧性，被客户认可为全球首家研发成功。目前，此类球墨铸铁新材料主要用于高端风电铸件的开发生产，满足大功率风机的装机需求，为我国风电行业的发展提供有力的技术支持。多年研发积累的经验在2023年为多位客户提供了高效、快速、高质量的新品开发服务，并实现批量生产。

  公司基于市场的挑战和客观经济环境的变化重新定位自身在行业中的位置，深耕风电产业20年，具备强健的质量管控体系，报告期内，管理层挖掘内部潜力，提升效率，从质量、成本、交付方面提高客户满意程度。

  报告期内，公司合并层面实现营业收入13.90亿元。铸件业务受量和价均有下降的影响，整体营收较2022年下降21.12%。在面对严峻的市场价格竞争时，公司坚持现金流第一原则，响应市场的同时深挖内部潜力，各条线都有不同幅度的成本改善。得益于中长期交易的结算电价外收入，2023年风电运营业务实现营业收入1.93亿元，较2022年增长6.73%。公司报告期内实现合并净利润1.31亿元，其中受通用电气应收账款减值准备的影响，单项计提了大额信用减值损失。

  面对全球日益严峻的能源和环境问题，开发利用可再生能源已成为世界各国保障能源安全、应对气候变化、实现可持续发展的共同选择。我国把发展清洁能源作为实施能源供给侧结构性改革的主攻方向，确定了2020年、2030年非化石能源占一次能源消费比重达到15%、20%的目标。风能作为新能源领域中技术最成熟、最具规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，在我国能源体制改革及新能源发展中将发挥更加重要的作用。

  国际能源署（IEA）发布的《世界能源展望2018》指出，在低碳技术崛起推动发电方式发生重大转变的同时，电力在全球能源消费中的比重正在增加，电力正日益成为首选“燃料”；预计到2040年电力需求会比当前增加90%，未来到2040年，全球电力需求增长的五分之一将来自于中国的电动机需求。

  根据国家发改委、国家能源局发布的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》，到2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%，将大力发展风能、太阳能，不断提高发电效率，降低发电成本，实现与常规电力同等竞争。

  风电作为新能源行业，支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向，全球各国政府也都出台了各项政策推动这一行业的发展。

  根据全球风能理事会（GWEC）发布的《全球风电报告2023》称，预计到2027年，全球将新增680GW的风电装机容量，这就意味着到2027年预计每年有136GW的新增装机容量。GWEC预计2023-2030年，预计会有1221GW的新增装机容量。2023年全球风电装机容量突破1TW大关，乐观估计在未来十年有望实现2TW的装机容量。其中中国大陆作为全球最大的风电市场，占据重要地位。

  “十四五”规划中，国家能源集团、国家电投、中国华能等央企在可再生能源新增装机量、清洁能源占比等方面做出了规划，2025年各电力央企清洁能源占比普遍目标为50%及以上。在此大的政策背景下，中国大陆在2023年仍是全球最大的风电市场。根据彭博新能源财经公布的数据显示，2023年中国风电新增吊装容量为77.1GW，创历史新高。其中，陆上风电新增69.4GW，海上风电新增7.6GW。根据国家能源局发布的2023年全国电力工业统计数据：截至2023年12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。这样的趋势在2024年仍然继续。另一方面，中国大陆市场受前两年产能扩张因素的影响，风电整机价格竞争相当激烈，陆上整机投标价格平均在1200-1500元/KW，在2023年四季度的一次投标中甚至出现了千瓦千元以内的整机价格。海上风机招标价格也下降至3500元/KW左右。

  受高利率、政策波动、投资成本上升、审批延误以及并网延迟等诸多因素的影响，2023年成为中国大陆以外的海外风电市场的一个低点，陆上风电市场较2022年收缩了11%。2023年，美国市场处于七年以来的低点，欧洲和亚太市场陷入停滞。另一方面，得益于全球各国政府部署实现气候目标的政策，接连出台了各项利好政策，美国市场在IRA（《通货膨胀削减法案》）的刺激下显示出2023年四季度的市场回暖。因此，西方整机厂商虽然2023年财务状况表现不佳，但已出现转好的趋势。

  根据伍德麦肯兹的报告，风电产业的项目审批许可将在2024年有所松动，阻碍风电项目开发的壁垒减少将为大型风电项目的开发创造机会，风机迭代速度放缓行业将回到可靠性的轨道，2024年整机厂商的财务业绩将有望得到修复。

  由上述可见，公司下游的海内外整机厂商均面临市场压力，在2024年传递给产业链零部件供应商的压力也十分明显，这样的压力也将迫使一些零部件供应商寻找其他市场来修复和保持自身盈利能力。

  公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的方针，始终秉承着“立于诚信、执于创新、勇于挑战、成于共赢”的价值观及“共同创新”的品牌使命，坚持绿色发展、循环经济的发展理念，坚持走可持续发展之路的环保理念，积极履行“绿色、环保、节能”的社会责任。立足于生产制造能力和市场优势，以风机大型铸件为载体，稳步推进风场建设，打造可靠高效的风电零部件供应商，促进风电产业的健康发展。

  面对行业的挑战和外部环境的变化，2024公司依旧延续过去的经营方针：稳健经营、狠抓现金流、提升盈利能力，在各个条线继续深挖、做精、做强，为实现可持续发展提供基础，具体有以下几个方面：

  1、继续保持陆上风电铸件产品的竞争优势：陆上风电铸件仍是公司的主要产品，当前因产能过剩面临巨大的市场竞争压力，尤其国内市场采取电子竞标方式，价格变成了关键因素。面对市场形势，公司积极应对，从产业健康发展的角度，有序参与竞争。

  2、打造更为可靠的海上风电产品生产线套（轮毂、底座、轴、轴承座）海上风电铸件的产能，以15MW风机为例，即公司具备3GW的海上产能。公司致力风电铸件近20年，自2012年起开展海内外海上风机超大型铸件的研发，2018年成功开发国外12MW风机铸件，2023年更是一次成功开发15MW的风电铸件。2024年仍然以稳中求进的策略，补充部分海上产品的机加工能力，结合海内外客户的不同需求，为客户提供更为可靠的海上产品解决方案。

  3、提高工厂运行效率：通过工艺、工装优化、生产布局、技能提升等措施提高生产效率，减少等待、返工等浪费现象，切实缩短产品的生产周期。保证客户的交付的同时也要控制产品的库存，同时加强物料需求申报及使用管控，杜绝呆滞。

  4、坚守质量底线年里，整个行业披露的质保拨备增加了400%，随着整机厂商推出更大型风机和产品迭代的速度加快，这一质保成本仍有可能继续增加。作为零部件供应商，公司更加清晰这一产业阶段的重点，2024年计划对内持续开展产品质量的梳理和排查工作，切实解决产品问题，在产品价格竞争的同时坚守产品质量底线，技术、质量、生产三个部门进行联动、融合，开展全员质量工作，不断优化产品生产工艺，严肃产品的工艺纪律执行。

  5、持续进行成本优化：成本控制常态化，技术牵头攻坚克难轴类零件、高硅件、小件的成本突破，从设计端降低成本。采购部门阳光采购，紧盯预算，开发新渠道加强竞争，内部核算出各物料的价值组成，合理定价，强化采购人员的素质，优胜劣汰。生产端杜绝各环节中的浪费，规范物料的申请、领用，回收。继续加强能源管控，减少能源成本。

  6、平稳运行风电场：2024年风电业务板块仍然保持平稳，确保风场设备运行平稳，预计2024年发电量和2023年持平。同时，公司积极寻找新项目建设的可能性。

  7、保持现金流为正原则不变：健康的自由现金流是公司运行的血脉，也是公司穿越行业周期的保障，更是保障股东收益的基石，2024年公司依旧保持稳健的资金管理原则，为后续发展积蓄动能。

  风电行业进入调整期，周期存在不确定性，会对公司经营业绩产生影响。公司将持续优化现金流，维持稳健，优化人才、加大技术调整、提升产品技术含量、加强成本控制和管理，从而提高公司的核心竞争力，稳固市场地位。

  风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响，相关政策的调整变动将会对企业主要产品的生产和销售产生影响。

  受行业发展及政策、国际关系等因素影响，若海内外主要客户需求有所下降，将对公司生产经营产生一定影响。

  公司生产经营所需的主要原辅材料为生铁、废钢、树脂，采购价格受国际形势、大宗交易、国家产业政策和环保政策影响较大，公司通过加强供应链管理、内部挖潜、工艺优化，加强技术创新和管理创新，努力降低原材料成本上涨对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于各方面因素导致原材料采购价格出现较动，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。

  根据国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（国发(2018)22号）和工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部发布的《关于重点区域严禁新增铸造产能的通知》（工信厅联装(2019)44号），江苏省被列入严禁新增铸造产能区域范围，公司的装备有必要进行绿色化改造提升，可能会因环保因素导致产能减少。

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