明日最具爆发力六大黑马

  类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：郭敏,王剑雨,王玉龙 日期：2018-09-11

  公司发布中报。2018年上半年公司实现营业收入7.56亿元,同比增加45%,实现归属母公司股东的净利润7815.10万元,同比增加62%。公司Q2季度实现归母净利润4316.8万元,同比增长46%,环比增长22.86%,单季度业绩表现突出。公司业绩增长的根本原因是公司主要经营产品自硬呋喃树脂和冷芯盒树脂突破产能瓶颈,生产效率提高。

  根据公司公告,2018年1月公司募投项目年产7.5万吨铸造用化工新材料项目通过安评验收(包括4万吨/年自硬呋喃树脂+1.5万吨/年冷芯盒树脂+2万吨/年固化剂);2017年12月,公司铸造材料项目通过安评验收,将新增年产铸造用陶瓷过滤器4000万片、铸造用发热保温冒口800万只、铸造用砂型材料21000吨,铸造用树脂粘结剂及固化剂等产品产能翻倍,市占率有望进一步提升,巩固龙头地位。

  根据公司半年报,公司通过全资子公司兴业南通实施年产4万吨特种酚醛树脂扩建项目其中2万吨/年特种固体酚醛树脂、2万吨/年特种液体酚醛树脂,预计2018年底或2019年初完工,酚醛树脂低烟低毒,环保趋严大背景下前景可期。

  基于公司产能突破瓶颈和酚醛树脂项目未来投产预期,预计18-20年净利润分别为1.64、2.02和2.59亿元,对应18-20年动态估值分别为18、15和11倍,首次覆盖给予“买入”评级。

  1、原材料价格波动风险,产品盈利受压缩;2、国家产业政策调整风险,需求乏力;3、应收账款发生坏账风险,回款不畅。

  证券之星估值分析提示广发证券盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示安科生物盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示保利发展盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示国金证券盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示恒瑞医药盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示西南证券盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示太平洋盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  智通财经APP获悉，11月8日，受军工板块整体盈利能力继续提升消息影响，A股国防军工板块午后持续回升...

  数据宝结合2017~2019年报及2020年一季报，从业绩规模、盈利水平、成长能力、现金流质量、股东回报等角度，发布A股“财务健康50强”。2019年，50强公司营业收入同比增长16.37%，高出A股整体增速7.8个百分点；归属于母公司净利润增速为21.56%，高出A股整体增速15个百分点。

  回顾2019年的海外金融市场，欧美主要股指不断走高，但一级市场的IPO热情却有所消退，特别是市场对独角兽企业的追捧有所降温。普华永道发布的最新多个方面数据显示，2019年香港以募集总额3155亿港元在全球IPO市场中蝉联第一，并且已经是连续七年跻身全球三甲。

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